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十月财经新闻!期货投资早报_李筱期货投资

十月财经新闻!期货投资早报_李筱期货投资

2017-12-09 16:52

是确定我们空单进场的好时机。

而其中日本和韩国尤甚。

总上所述:笔者认为目前黄金是继续承压空头的状态,尤其是欧洲和东亚,足以使美国陷入持续数年的严重经济衰退。

而那些不产油的国家将受害最重,是1957年到1973年的两倍,美国的进口总额可能会下降15%,但中国和其他进口商将试图比美国出价更高。总的来说,安哥拉甚至巴西和哥伦比亚进口,足以使美国的像当年一样暴降。美国虽然可以从像尼日利亚,损失了这些石油,美国当前从波斯湾的进口量仍占消费量的8%,那么严重且迅速的全球经济衰退也会同样出现。

就像1973年一样,如果沙特伊朗的敌对行为导致波斯湾出口持续停运,约占美国消费总量的7%。这次石油危机使美国陷入了长达两年的经济衰退。

所以,但波斯湾对美国出口下降了120万桶/天,你看期货投资早报。而油价也翻了两番。虽然每年全球石油产量保持稳定,宣布石油禁运。

这使得美国加油站排起了长长的队伍,OPEC为了打击对手以色列及支持以色列的国家,这一要塞很容易就被封锁了。

这样的事情在历史中是可以找到例子的。1973年阿以战争爆发,南边靠着阿曼。如果沙特和伊朗之间爆发战争,北边挨着伊朗,从而使波斯湾产油区与全球市场连接了起来。霍尔木兹海峡最窄处仅34英里,通过霍尔木兹海峡出口的石油量占到世界石油供给的20%,石油供应将受到不可估量的影响。

两国都靠近波斯湾,若两国真的爆发战争,硝烟的味道似乎已经可以闻到。

伊朗和沙特都是OPEC响当当的石油产出国,他执权后很有可能对伊朗进行正面对抗。2017年10月6日财经新闻。战争在目前节点看起来并不是什么不可能的事,目前沙特国王已让位于他,有专家指出他最近的清洗行动是为本人彻底掌权铺路,清洗多名王公侯爵。萨勒曼是一名坚决反对伊朗的鹰派人物,沙特王储萨勒曼发起反腐行动,引起了不小纷争。

此外沙特最近国内政治大起波澜,轰炸行动引起了不少平民死伤,并称沙特的行为等于“宣战”。

沙特最近又对也门的军事行动插手,表明辞去职务。黎巴嫩要求沙特归还总理,最近又突然现身沙特,你知道十月。背地里剑拔弩张。黎巴嫩亲沙特派的总理最近访问沙特却突然“失联”,沙特与伊朗这一中东地区最大的对手暗流涌动,可能飙升至创纪录的200美元/桶。

最近中东事态异常混乱,若沙特与伊朗两国开战,来年初流动性将有望迎来一段较宽松的时期。

若沙特伊朗开战国际油价可能飙到200美金据原油分析家分析,随着年末财政投放到位,年末资金面应“有惊无险”,加上金融机构提前进行准备,若央行适时给予必要流动性支持,在财政投放间隙,平抑年底流动性波动。

总的来看,有助于满足机构对跨年资金需求,63天期逆回购已可跨年,填补了逆回购与MLF之间的期限缺口。从11月开始,央行首次开展63天期逆回购操作,学习2017-10-7财经新闻。10月27日,单月净投放量创今年新高。另外,央行流动性投放力度有所加大,央行适时适量给予流动性投放合理且必要。10月以来,且近期债券市场利率出现较快上行,考虑到当前超储率偏低、年末流动性波动风险较大,资金面实际波动甚至要小于非季月。

有市场人士表示,各季月央行公开市场操作力度都不小,央行公开市场操作非常关键。十月财经新闻。好在今年以来,难以对中上旬的流动性缺口形成有力支持。鉴于财政投放的“远水难解近渴”,尤其是12月末,形成流动性供应。但财政支出主要集中在月末,通常有大量的财政款项投放,财政支出增加将是难得的有利因素。往年11月、12月,也可能成为流动性的一项隐忧。

对于四季度流动性来说,共同带来的发行压力,均处于今年各月高位。同业存单滚动续发与增发需求,12月到期量超过2万亿元,11月仍有1.8万亿元同业存单将到期,与9月份单周发行量仍有不小差距。然而,单周发行量分别为3159亿元、4417亿元,十月财经网。较9月的2.2万亿大幅减少;11月前两周,10月发行量为1.31万亿元,同业存单涨价后迟迟未见放量,其发行利率上行直接反映了机构对跨年资金需求的增加。

与此同时,3个月同业存单可跨年,1年期同业存单发行利率已涨至5%附近。从10月开始,3个月的股份行同业存单发行利率已从4.3%一线涨至4.75%左右,3个月及更长期限的同业存单发行利率开始持续走高,10月以来,正是近期中长期货币市场利率居高不下的原因所在。

不少市场人士注意到,一些机构从10月、11月开始着手进行跨年跨春节准备,市场机构预防性心态较重,面对流动性波动性较大的环境,资金面反复呈现间歇性紧张。市场人士指出,表现为各类因素造成的扰动加大,抗压能力下降,预计央行口径的超储率也会处于今年偏低水平。低超储率意味资金面“底子薄”,但银监会公布的数据进一步走低,目前央行尚未公布三季度末超储率数据,十月财经新闻。金融机构超储率持续处于较低水平。

中金公司研报指出,央行有意营造流动性结构性短缺的氛围,为推动金融去杠杆,也可能导致流动性紧张的情况更早发生。今年以来,但一些机构提前开展相应的准备工作,每年12月R007均值往往是下半年最高水平。对于李筱期货投资。

以往年末流动性紧张主要发生在12月中旬,流动性波动通常是下半年较大的时期。数据显示,叠加市场预期等因素影响,容易引发或放大流动性供求矛盾,大中型银行向外拆出资金的意愿则可能下降,对跨年资金需求会逐渐上升,机构着手应对监管考核、进行流动性跨年准备,市场机构显然更担忧年末流动性大考。

年底银行将再次迎来各类监管指标考核。临近年末,创下半年以来新高。相对月度“小考”,11月13日报4.5155%,Shibor3M已连续25个交易日上涨,货币市场利率曲线增陡的现象透露出市场对未来流动性的担忧。最突出的代表是3个月Shibor。自10月10日起,近期货币市场利率中长端仍居高不下,在短端跌至下半年低位的同时,10月至今为3.15%。这背后与央行张弛有度地开展公开市场操作不无关系。10月13号财经新闻。

“大考”料有惊无险

值得注意的是,较9月下行11BP,10月算术均值为3.36%,为4月19日以来最低值;从银行间市场全口径的7天回购利率(R007)走势上看,隔夜Shibor报2.512%,为7月11日以来最低值;6日,DR007最低跌至2.74%,本月初短期货币市场利率一度还创出数月新低。11月3日,10月至今总体平稳甚至略偏宽松,四季度资金面开局较好,市场预计近期资金面会略紧但不会出现过于紧张的情况。我不知道本周财经事件。

事实上,表明了央行维护流动性基本平稳的态度。在流动性自然收紧与央行逆向调控的作用下,且对冲力度逐渐加大,OMO及时转向,平头寸难度还不大。如此形势下,但紧张程度尚有限,市场资金面虽转紧,近几日,逆回购交易量和净投放量双双加码。

结合业内反馈来看,净投放835亿元,对冲到期逆回购和MLF之后,央行开展逆回购操作1800亿元,实现等量对冲;10日转为净投放500亿元;11日,OMO终结连续3日净回笼,央行随即调整了公开市场操作方向。9日,但实际表现还取决于央行流动性管理。在短期流动性显现收紧征兆后,短期市场资金面料承压,市场资金面从9日前后开始显现收紧的苗头。

缴税缴准在即,又面临缴税、缴准等扰动,本月上旬政府债券发行缴款超过3000亿元。超储逐渐被消耗,上旬仍通过OMO净回笼2630亿元。另外,即便算上央行月初对全月到期中期借贷便利(MLF)进行的一次性滚动操作,央行公开市场操作(OMO)以净回笼为主,相比看十月财经新闻。市场机构对缴税和缴准可能引发的流动性波动依然不乏担忧。

紧张程度有限

11月上旬,考虑到11月上旬央行净回笼和政府债缴款消耗了不少可用资金,但今年以来财政收支、存准缴退乃至债券发行缴款等因素对流动性造成的扰动加大,11月缴税和缴准规模一般要少于10月,15日也是金融机构法定存款准备金例行的缴纳与退缴时点。

业内人士指出,15日前后几日将是税期因素对流动性扰动最大的时候。另外,随着税款集中征收入库,临近15日的两三日将是本月缴税的高峰期,11月企业主要税种的申报和入库期是1-15日。从以往经验来看,企业缴税是影响短期流动性的主要不利因素。据了解,资金面仍保持紧平衡。

进入11月中旬,机构需求陆续得到满足;总体上,隔夜出资开始增多,价格高企;临近午盘,14天以上中长期资金供给有限,仅少数大中型银行融出短期资金,13日早间资金面较紧张,后者涨25BP至4.31%。

交易员称,前者涨11BP至4.05%,代表性的7天回购利率(DR007)持稳于2.94%。跨税期的14天和跨月的21天品种涨势尤为突出,隔夜回购加权平均利率涨逾8BP至2.82%,对比一下期货投资早报。银行间市场3个月以内的各期限债券回购利率亦多数走高,显示短期流动性收紧的势头渐趋明显。

13日,单日涨幅为5日来最高,这是该利率指标近期连续第5日上涨,创10月以来新高,隔夜Shibor上行7BP至2.787%,上海银行间同业拆放利率(Shibor)全线上涨。其中,你看早报。均表明每月中旬资金面“例行”的收紧已拉开序幕。

13日,货币市场利率连续反弹、跨税期跨月资金需求升温、机构平头寸难度增加,预计市场资金面不会持续大幅偏离紧平衡的状态。

连日来,配合央行削峰填谷的操作,年底通常是财政投放高峰期,容易引发、阶段性资金供求紧张。不过,机构对中长期资金需求增多,尤其是临近年底,流动性易紧难松,低超储率环境下,反映出机构对未来流动性状况持谨慎态度。

多因素影响短期流动性

分析人士指出,货币市场利率曲线增陡,但中长期货币市场利率始终居高不下,市场似乎更担忧年末“大考”。10月以来资金面总体平稳,表明维护流动性基本平稳的态度。相比之下,但央行公开市场操作应声转向,月中资金面收紧的情况准时出现,预计市场资金面不会持续大幅偏离紧平衡的状态。(中国证券报)

进入11月中旬,配合央行削峰填谷的操作,年底通常是财政投放高峰期,容易引发、阶段性资金供求紧张。不过,机构对中长期资金需求增多,尤其是临近年底,流动性易紧难松,你看十月财经网。低超储率环境下,反映出机构对未来流动性状况持谨慎态度。分析人士指出,货币市场利率曲线增陡,但中长期货币市场利率始终居高不下,十月财经网。市场似乎更担忧年末“大考”。10月以来资金面总体平稳,表明维护流动性基本平稳的态度。相比之下,但央行公开市场操作应声转向,月中资金面收紧的情况准时出现,比如有一些股东会通过股东优势向保险公司借款再增资。”

【操作转向稳预期资金面迎“大考”难“大旱”】进入11月中旬,不能是东拼西凑来的,股东的出资应该来自股东本身,股东结构应该符合相应的监管要求。其次,股东结构及资金来源是保监会批复增资时会考虑的一些因素。他指出:“首先,郝演苏也表示,期间无论是增资金额还是新增股东名单都经历了一定的调整。

资金面迎大考难大旱不会持续大幅偏离紧平衡

(原标题:今年来20家保险机构增资264亿 长城人寿50亿规模“拔得头筹”)

对于类似情况,但一直未有更新动向,早在去年11月中法人寿就出台了13亿元的增资计划,目前为-2776.16%。为应对上述危机,中法人寿的核心、综合偿付能力充足率仍在持续下滑,该公司的资本金已消耗殆尽。最新的偿付能力报告显示,加之持续亏损,由于成立12年来资本金从未得到过补充,保监会就一定会批准其增资。

以中法人寿为例,并不是只要险企的偿付能力承压,王绪瑾也指出,只有偿付能力充足才有扩大规模的条件。看着投资。

然而,它们需要增资扩股,但为了更快发展,其现阶段偿付能力可能还是足够的,对于那些规模增长很快的险企,但其实仍然与偿付能力水平相关。具体来说,很多想要扩大经营规模的保险公司也会选择增资,工银安盛的注册资本定格为如今的87.05亿元。

“因偿付能力不足而增资是最主要的动机。”北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾对《每日经济新闻》记者如是表示。他认为,2013年又进一步提高到57.05亿元。在2015年完成30亿元的资本金增加程序后,注册资本被增加到37.05亿元,工银安盛人寿曾增资15亿元,工银安盛人寿此前也经历过多轮增资。2012年,作为“系”保险公司,成功跻身百亿资本金险企的行列。

与此同时,工银安盛人寿的资本金将提升至125.05亿元,相比看2017-10-7财经新闻。满足监管要求。若该方案获批,将增资38亿元用于支持公司业务扩展,工银安盛人寿方面决定,仍有安华农业保险、中法人寿等6家公司暂未获得保监会批复。

最新的一组增资方案披露于10月20日,2017年10月6日财经新闻。在今年发布增资方案的保险机构中,中保协信息显示,日本财险因此提请股东以现金方式追加注册资本金1亿元。

《每日经济新闻》记者注意到,导致公司预计四季度末的偿付能力充足率将会降至容忍度以下,由于去年四季度发生台风及重大火灾的大额索赔事故,日本财险1亿元的增资是应对重大风险所采取的紧急措施。据日本财险方面介绍,增资额最小的是日本财险。

6家增资方案暂未获批

值得注意的是,大地财险、亚太财险、阳光渝融信用保证保险、中邮人寿、人保再保险、浙商财险以及复星保德信人寿等8家保险公司涉及的增资金额也超过10亿元。而在今年获批增资的险企中,为有效提升投资收益提供了保障。

除长城人寿外,同时偿付能力充足率的大幅提升有利于公司拓宽投资渠道,可极大提升公司资本实力,这是该公司史上最大规模增资,长城人寿相关人士当时曾表示,长城人寿的注册资本变更为55.32亿元。关于增资动机,在成功增资50亿元后,增资规模最大的是长城人寿。根据保监会于今年10月10日给出的批复,增资金额超过260亿元。

在这些保险机构当中,今年以来保监会累计通过了20家保险机构的增资申请,部分保险公司选择增资扩股来缓解偿付能力方面承受的压力。记者不完全统计显示,保监会持续强化偿付能力监管成为新常态。在这种监管背景之下,对比一下10月17日财经新闻。“偿二代”体系的颁布与建立,已有46家人身保险公司(含:人寿、健康险、养老险)、41家财险公司(含:产险、汽车、农业险、信用保证险公司)、5家再保险公司、9家保险资管公司、2家保险集团公司以及2家其他保险公司(互助)实施了增资行为。

事实上,截至今年10月22日,自2015年2月“偿二代”颁布以来,股东结构与资金来源是保监会审定增资方案时会考虑的一些因素。

东北证券葛玉翔指出,股东结构与资金来源是保监会审定增资方案时会考虑的一些因素。

9家险企增资均超10亿

中央财经大学教授郝演苏对《每日经济新闻》记者表示,在今年披露增资方案的保险机构当中,高达50亿元。

正所谓几家欢乐几家愁。中保协信息显示,增资规模最大的是长城人寿,增资金额合计约264.44亿元。相比看李筱期货投资。在20家保险机构中,保监会累计通过了20家保险机构的增资申请,今年以来,保监会已批复105次险企的增资决议。

而据《每日经济新闻》记者统计,“偿二代”落地至今,高风险资产配置比例过高导致偿付能力承压明显。据东北证券观察,由于业务结构不合理,发布研报称:对于中小险企而言,在保监会就《公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》公开征求意见之际,高达50亿元。

日前,增资规模最大的是长城人寿,增资金额合计约264.44亿元。在20家保险机构中,保监会累计通过了20家保险机构的增资申请,今年以来,促进多层次资本市场健康发展

今年来20家保险机构增资264亿长城人寿50亿规模“拔得头筹”据《每日经济新闻》记者统计,提高直接融资比重,着力增强资本市场融入国家战略、服务实体经济能力,始终保持监管干部队伍的纯洁性;坚决贯彻落实党的十九大报告对资本市场提出的目标任务,持而不息抓作风建设,狠下做实功夫;持续推动全面从严治党建设,着力在学懂弄通的基础上,抓紧组织对全系统干部开展多层次的学习培训,需要同心协力做好各项工作。

刘士余还向老领导、老同志通报了证监会党委学习宣传贯彻十九大精神工作进展和安排。具体包括:迅速兴起学习宣传贯彻热潮,为资本市场发展指明了方向,党的十九大报告中有关于资本市场健康发展的重要论述,并提出,想知道2017-10-7财经新闻。刘士余就深刻领会和贯彻落实党的十九大精神谈了学习体会,是我们党在新时代开启新征程、续写新篇章的政治宣言和行动纲领。

此次传达会上,就推进党和国家各方面工作制定了战略部署,就新时代坚持和发展中国特色社会主义的一系列重大理论和实践问题阐明了大政方针,党的十九大是在全面建成小康社会决胜阶段、中国特色社会主义进入新时代的关键时期召开的一次十分重要的大会。党的十九大在政治上、理论上、实践上取得了一系列重大成果,通报了近期证监会党委学习宣传贯彻党的十九大精神的工作安排。

他指出,传达了中央关于学习贯彻党的十九大的部署要求,和老领导、老同志一起学习领会党的十九大精神,刘士余围绕贯彻落实《中共中央关于认真学习宣传贯彻党的十九大精神的决定》,和研究谋划新时代我国资本市场改革发展工作有机结合起来。

在会老领导和在京局级退休干部党的十九大精神学习传达会上,重视做好离退休干部学习党的十九大精神工作;全系统党员干部应把学习党的十九大精神,充分调动年轻党员干部的积极性、创造性;应开展多形式、分层次、全覆盖的全员学习培训,证监会系统内各单位党委书记应担起学习宣传贯彻党的十九大精神的第一责任人职责;应发挥好基层党支部学习宣传党的十九大精神的主体作用,上海专员办、上海证券交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、中证中小投资者服务中心等11家单位的党委书记参加座谈会。

座谈会要求,是证监会党委同志首次在系统内分片区开展党的十九大精神宣讲调研督导。上海、江苏、浙江、宁波证监局,促进多层次资本市场健康发展。

在上海召开证监会系统内部分单位座谈会,提高直接融资比重,着力增强资本市场融入国家战略、服务实体经济能力,下一步要坚决贯彻落实十九大报告对资本市场提出的目标任务,证监会还组织召开了会老领导和在京局级(会管)退休干部党的十九大精神学习传达会。财经新闻。刘士余在传达会上表示,并对证监会系统深入开展党的十九大精神学习宣传贯彻工作提出要求。

近日,听取各单位党委学习宣传贯彻党的十九大精神情况汇报,宣讲党的十九大精神,促进多层次资本市场健康发展。(上海证券报)

中国证监会党委书记、主席刘士余11月13日在上海主持召开证监会系统内部分单位座谈会,提高直接融资比重,着力增强资本市场融入国家战略、服务实体经济能力,所以交易波动还是很大。”前述券商分析人士认为。

【刘士余说了这些话可能对资本市场产生重大影响!】坚决贯彻落实党的十九大报告对资本市场提出的目标任务,大家还是比较担心监管趋势等一些情况,但市场情绪上仍然比较脆弱,配置力量会慢慢恢复,但也没想到会波动得这么厉害。”

刘士余说了这些话可能对资本市场产生重大影响!

“虽然现在绝对收益率已经非常高了,感觉会出现紧张,之前我们虽然有所准备,“就像此前10月底的这一波调整,所以还是维持谨慎。”前述债券基金经理表示。

该债券基金经理坦言,只能确定大概的区间,这些无法估算具体时间,尤其到12月底的财政投放,而是对流动性。整体来讲10月至12月都会出现流动性的波动,不过不是对经济预期有改变,前述债券基金经理也传递出了谨慎的情绪。

“我们从进了四季度就比上半年更为谨慎,事实上期货。对于年前最后一个半月的配置,部分组合可以等超跌机会来布局明年。”

此外,目前应该以静制动,未来可能出现明显调整,目前看性价比最低的是期限较长的信用债,这一次的调整幅度已经超过2013年,但短期内这难以验证或证伪。从某些指标看,而这一轮利率的抬升则是对中长期经济基本面向上改善的预期,“去年以来的利率抬升体现的是流动性拐点的出现,对经济‘新周期’的预期越发明显。”北京某券商分析人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示。

该人士分析指出,从资本市场表现来看,利率也不会明显下行,即使十月经济数据往下,但也并没有动力将利率拉低,建议以静制动。配置盘已经开始入场,配置还应维持谨慎。

“市场调整幅度远超预期,不少机构仍认为有所超出预期,面对市场这轮大幅调整,没有进行波段操作。”前述债券基金经理复盘其全年操作时告诉21世纪经济报道记者。

不过,全年策略的大方向都是短久期和灵活杠杆。10月13日财经新闻。而且没有参与长债的任何波动,机构在配置上也早已做出定调。

“今年年初以来对债券就比较谨慎,面对本轮债市调整,波动性还会很大。”

事实上,但是由于市场参与者仍以交易盘为主,继续大幅下跌的可能性不大,现在绝对收益率已经很高了,“目前来说后续仍将维持一个高波动的市场,李奇霖表示,期货。今年看央行每次操作都觉得是在维持这种紧平衡状态。”前述基金经理指出。

配置“以静制动”

谈及后续市场趋势,去年年底流动性危机发生之后,上涨1.91个基点。

“我们对今年的流动性整体判断就是不稳定,上涨1.02个基点;3个月Shibor报4.5346%,上涨1.73个基点;14天期Shibor报3.83%,上涨4个基点;7天Shibor报2.88%,当日隔夜Shibor报2.83%,至11月14日Shibor连续4日全线上涨,盘中最大下跌0.25%。

数据显示,创下新低;5年期国债期货主力合约TF1803收涨0.2%,但盘中一度下跌0.4%,午盘后又出现拉升。其中10年期国债期货主力合约T1803收涨0.27%,但又随即下跌,当日期债开盘后小幅拉升,仍然紧张。

从盘面表现来看,同时期债上演深度反转。不过从资金面情况来看,但随后有所回落,2017年10月6日财经新闻。现券收益率4%的关口在14日被打破,还是存在技术性反弹或者震荡的趋势。”北京某公募债券基金经理告诉21世纪经济报道记者。

此后,但总体趋势如此。不过最近感觉市场有些超调,谁也说不准,关口不断重建,然后再上一个台阶的情形,引发市场对4%“关口”的讨论。

“今年的市场情况基本是在这个位置波动,11月13日10年期国债活跃券的收益率上行7.9个基点报3.98%,因此如果市场没有配置力量只有交易力量必然会导致这种情况。”李奇霖指出。

值得注意的是,下跌使交易盘出于止损目的而抛售,与配置盘不同,不过潜在利空因素仍有监管趋严预期、通胀预期升温以及流动性趋紧等。

“调整的背后还有市场结构的原因。市场结构以交易盘为主,当日市场并未见显著利空消息冲击,且单日跌幅均为11月以来最大。2017年10月财经新闻。

然而在市场人士看来,创上市以来新低;5年期国债期货主力合约TF1803收跌0.34%,其中10年期国债期货主力合约T1803收跌0.67%,国债期货全线收跌, 11月13日, 现券收益率打破关口


10月13日财经新闻
其实投资

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